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    发布时间: 2021-04-07 20:09首页: > 商业资讯 > 正文 阅读()

    基金一哥张坤持仓曝光:偏心消费
     

    近期商场的要点仍聚集在组织的调仓换股上,显着“公募一哥”张坤的一举一动非常吸睛,基金君发现,除了对白酒股部分减仓,以本次大举加仓中炬高新为例,消费板块仍是坤哥的心头好。

    1、30亿狂买酱油二龙头

    4月6日晚间,中炬高新发表了《关于回购事项前十名股东持股状况的布告》,到4月1日,易方达张坤所管的易方达中小盘、易方达蓝筹精选、易方达优质企业齐齐现身最新前十大活动股东名单。

    现在三只基金算计持有中炬高新7400.02万股,占总市值的9%以上,比较上一年年底增持5350万股,按今年以来平均价预算,增仓金额约为30亿元,按最新收盘价核算持仓市值超40亿。

    其间,张坤所管的易方达中小盘混合持有中炬高新3400万股,占流通股比例4.27%,位列中炬高新第四大流通股东,易方达蓝筹精选、易方达优质企业三年持有期混合基金别离持有中炬高新3100万股、900万股,占流通股比例别离为3.89%、1.13%,为中炬高新第五及第七大流通股东。



    有必要留意一下的是,张坤对中炬高新的爱并不是从一而终的,中炬高新曾在2014年出现在易方达中小盘基金半年报持股名单上,甚至在2015年6月一度晋升为易方达中小盘基金榜首大重仓股,但随后遭到减持,消失于其持仓组合中。而本次从头垂青这一标的,在基金君看来值得探究一番。

    究竟相关于坤哥成为了持仓中炬高新的榜首大公募基金司理,社保基金、QFII以及其他公募基金司理对其显着看空。

    连续上一年四季度的减持操作,到4月1日,全国社保基金一零一组合减仓356.92万股,全国社保基金一零六组合减仓676.52万股(两个季度内算计减持到达1483万股),挪威中央银行-自有资金减仓117.14万股,季文华办理的兴全合丰减仓279.69万股。

    中炬高新成立于1993年1月,于1995年1月在上海证券买卖所上市。现在公司首要从事调味食物事务,前期经过厨邦酱油翻开商场,现在采纳多品类布局战略,已构成以酱油为主、潜力小品类(食醋、料酒、蚝油、调味酱)扩张型产品矩阵。

    就其所切入的调味品赛道来看,职业景气量全体较高,但出现显着的分散性特色,商场会集度不高。2019年职业收入到达3784亿元,年复合增加率达9.82%,估计2021年将达3980亿元。



    尽管头部标的难以跑出来,商场之间的竞赛仍是较为剧烈,但全体来看,根据消费晋级,作为日常生活必需品,调味品自带刚需特点,具有必定的抗周期性,在品牌和途径水平的加持下, 某种程度上跟着顾客黏性的提高而易于增强成绩确定性,当然也需警觉本钱和销售费用率上涨带来的危险。



    2020年中炬高新完成运营收入51.23亿元,同比增加9.59%,其间,酱油的销售额占事务总收入的63.34%,鸡精鸡粉占比10.02%,食用油占比12.23%,其他调味品占比14.41%;扣除非经常性损益后归属母公司所有者的净利润为8.97亿元,同比增加为30.07%。



    此外,其2021年度运营方针则是完成运营收入保证方针61亿元,同比增幅19.06%;完成归归于母公司的净利润9.85亿元(其间扣除非经常性损益后归母净利润 9.65亿元),同比增幅10.68%。

    就现在而言,中炬高新作为调味品的第二龙头,常与海天味业对标。

    有意思的是,不同于张坤对中炬高新的情有独钟,消费男神刘彦春归于看好海天味业的一派。截止到2020年底,其办理的景顺长城新式生长基金、景顺长城鼎益混合基金、景顺长城内需二号基金等四只基金,算计持有海天味业1231万股,持股市值约21亿。

    从成绩、市值上来看,中炬高新的提高空间仍是存有,例如,中炬高新最新总市值为434亿元,而海天味业则为5516亿元,在上一年完成运营收入227.92亿元,同比增加15.13%;扣非净利润61.77亿元,同比增加21.51%。

    有必要留意一下的是,因为前期抱团白马股的巨幅跌落,中炬高新进入调整阶段,在上一年9月到达前史新高(83.38元)后,现在累计跌幅超34%,也遭到了一些组织调仓换股的影响。

    而为提振商场决心,此前中炬高新以会集竞价买卖的方法回购公司股份,回购金额上限6亿元、回购价格上限60元/股,回购期限不超12个月,本次回购股份将用于股权鼓励,现在来看,商场的反响仍是较为活跃,截止收盘,股价涨超2.17%。

    2、消费仍是重头戏

    尽管上一年坤坤因白酒而赚得盆满钵满,直接坐稳了公募冠军的宝座,但商场的风向是变化莫测的,根据活动性预期趋紧,叠加抱团股的泡沫不容忽视,调整白酒股持仓现已提上了日程。

    近期水井坊发表了最新前十大股东状况,到3月29日,张坤办理的易方达中小盘持有300万股,这在某种程度上预示着:比起2020年底持有1400万股水井坊,他已大幅减仓1100万股水井坊。

    此外,其持有的“隐形”重仓股也遭到注目。现在张坤办理易方达中小盘混合、易方达蓝筹精选混合、易方达优质企业三年持有混合和易方达亚洲精选股票四只基金,在管基金总规划1197亿元。

    其间,易方达中小盘混合基金规划在401.11亿元,基金股票仓位为91.66%,全年比例净值增加率为84.34%。

    到2020年四季度末,该基金还要点持有了:山西汾酒、爱尔眼科、海康威视、百润股份、天味食物、恒生电子等。

    易方达蓝筹精选混合基金规划在677.01亿元,基金股票仓位为91.12%,全年比例净值增加率为95.09%。

    到2020年四季度末,该基金还要点持有了华润啤酒、锦欣生殖、青岛啤酒、招商银行、美年健康、金蝶世界等。



    3、结语

    近期是一季报的发表主场,出资者能够从中发现不少组织调仓换股的动作,显着在商场频频动乱下,跟紧商场趋势和职业大方向很要害,关于张坤等明星基金司理来说,或许在这一时期,不以物喜不以己悲很要害,尤其在进行逆向出资之时,需求像他相同多多拷问一下自己的心里,是否真的深信公司的长时间逻辑。

     

    特别声明:文章内容仅供参考,不造成任何投资建议。投资者据此操作,风险自担。
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